Теория экономического развития-стр.148

Наконец, кредитная инфляция может привести к оттоку золота за границу, усилив тем самым опасность неплатежеспособности банковской системы, если только, что подчас и происходит, банки всех стран практически одновременно не расширят свои возможности кредитования. Итак, при принятых допущениях в силу самой природы рассматриваемого явления мы не в состоянии определить пределы возможного создания новой покупательной силы столь же точно, как, скажем, пределы производства определенного товара! И хотя в силу образа жизни и привычек людей, неодинакового законодательства и т. д. эти пределы представляются расплывчатыми, тем не менее мы можем констатировать, что в каждом конкретном случае существуют подобные пределы, а также факторы, обеспечивающие их существование. Наличие этих пределов вовсе не исключает создания покупательной способности в нашем понимании и не умаляет значения этого процесса; правда, одновременно они устанавливают для него хотя и эластичные, но тем не менее вполне определенные рамки.

Пока что мы получили на интересующий нас вопрос столь же поверхностный ответ, как если бы на вопрос о факторах, определяющих обменные курсы валют, нам ответили бы, что при свободном функционировании золотого стандарта валютные курсы должны находиться между золотыми точками. В этом примере ответ по существу можно дать, только отставив в сторону механизм движения золота и обнажив лежащие под ним «товарные точки» («Warenpunkte»). Так и в нашем случае — и в частности, на основе того же самого принципа — мы найдем более глубокое обоснование тезису о том, что создание покупательной способности имеет прочные, хоть и эластичные пределы, если в качестве примера возьмем одну страну — случай с несколькими, связанными между собой торговыми отношениями странами не вносит ничего принципиально нового, и читателю предоставляется возможность самому проанализировать его, — в которой имеют хождение только бумажные деньги, или, скажем сразу иначе, в которой обращаются только кредитные платежные средства. И в этой стране расширение кредита ограничивается тем условием, что «кредитная инфляция», идущая на пользу новым предприятиям, носит временный характер или вообще нет никакой инфляции, если иметь в виду вероятность ее длительного воздействия на рост цен. Частнохо зяйственный механизм «торможения», обеспечивающий строгое соблюдение рассматриваемых пределов, заключается в том, что любое другое поведение в условиях оживленного спроса на кредиты со стороны предпринимателей означало бы для банков убытки. Эти убытки возникают каждый раз тогда, когда предпринимателю не удается произвести товары, стоимость которых по крайней мере была бы равна величине полученного кредита и выплачиваемым процентам. Считается, что банк выполнил свою задачу, когда предпринимателю удалось добиться этого. Как раз тогда, и только тогда, когда — как мы показали — инфляции нет, т. е. процесс предоставления кредитов не выходит за свои рамки. Отсюда можно вывести правила, детально определяющие допустимые размеры возможного создания покупательной способности. При отсутствии обязательного обмена платежных средств на золото и необходимости учитывать международные экономические отношения только в одной ситуации банковская система могла бы не только без убытков, но даже с прибылью порождать инфляцию и произвольно устанавливать уровень цен. Такая ситуация возникнет в том случае, если инфляция иным, чем описано, путем будет «накачивать» кругооборот кредитными платежными средствами: либо выпуская все новые и новые средства платежа, чтобы поправить пошатнувшиеся дела, либо предоставляя кредиты, которые в действительности служат целям потребления, хотя предоставлялись они на совершенно иные цели — как это подчас бывает с сельскохозяйственными кредитами — и к тому же имели хорошее обеспечение. В принципе ни один банк в отдельности не может сделать этого; поскольку осуществляемый им выпуск новых платежных средств не оказывает сколь-нибудь заметного влияния на уровень цен, то плохо налаженное предприятие останется плохим, а потребительский кредит ухудшится, если он не будет находиться в определенных границах, в рамках которых должник в состоянии погашать его из своих собственных доходов. Однако всем банкам совместно это было бы по плечу. В наших условиях они могли бы постоянно предоставлять новые кредиты и, воздействуя с их помощью на цены, поправлять дела у ранее выданных кредитов. В некотором приближении такая ситуация возможна и при отказе от наших предпосылок и даже иногда искусственно вызывается в рамках государственной политики поощ рения сельского хозяйства. Это и вызывает необходимость введения специальных законодательных ограничений и обеспечения определенных гарантий для банков.