Азбука валютного дилинга-стр.42

Рассмотрим пример. Предположим, что

•    ваш счет равен $20 000;

•    вы открыли короткую позицию по японской иене четырьмя лотами при цене 109.50;

•    уровень margin call установлен фирмой на уровне 70% от размера необходимого страхового депозита;

•    цена закрытия очередного дня равна 108.70;

•    страховой депозит равен $2 000 за один лот.

Тогда «плавающие» потери от неблагоприятного изменения курса равны $3 360.60.

-$3 360.60 = (1/109.50-1/108.70)х12 500 000 JPY x 4 лота

На страховой депозит у нас ушло

$2 000 х 4 лота = $8 000

Таким образом, в нашем распоряжении сейчас осталось

$8 639.4 =$20 000 - $8 000 - $3 360.60

То есть теоретически мы можем открыть еще 4 лота. При закрытии позиции в такой неблагоприятной ситуации к нам возвращается страховой депозит, и мы берем на себя убытки в размере $3 360.60 (плюс комиссионные), а на счете у нас останется

$16 639.40 = $20 000 - $3 360.60

Однако мы можем продолжать ждать разворота рынка в нашу сторону и через некоторое время закрыться с прибылью. Но в данной неблагоприятной ситуации нам стоит рассмотреть следующую задачу: а в каком случае у нас может наступить margin call? Итак, открыв позицию в 4 лота, у нас на счете остается только $12 000, поскольку $8 000 ушло в страховой депозит. Для того чтобы наступил margin call, мы должны «плавающими» потерями перекрыть эти $12 000 и еще уменьшить страховой депозит до уровня 70%, т.е. можем израсходовать 30% его. Таким образом, мы можем понести «плавающие» потери в размере

$14 400 = $12 000 + $8 000 x 0.30

Если «плавающие» потери превысят размер $14 400, то тогда и наступит неприятная ситуация margin call. Используя формулу для расчета прибылей и потерь, мы можем найти цену, при которой возникнет эта ситуация.